Theta Positive Options Handel

Bruke alternativer til fortjeneste fra tidsavfall Kortt opsjonsalternativ Theta er et estimat av hvor mye et alternativ vil redusere per dag fra forfallstidspunktet når det ikke er noen bevegelse eller volatilitet i den underliggende futureskontrakten. Lange setter og samtaler har alltid negativ tid forfall, og korte setter og samtaler har positiv tid forfall. Jo høyere theta er på et alternativ 8211 priset mellom -1 og 0 for lange alternativer og 0 og 1 for korte alternativer 8211 jo mer verdi kommer ut av alternativet per dag når alt annet er konstant. Husk at theta sjelden forblir konstant, den kan bevege seg raskt avhengig av hvor opsjonssumkosprisen er i forhold til den underliggende terminsprisen. På pengene alternativene har en tendens til å ha høyere thetas og er mer utsatt for tid forfall som utløp tilnærminger. Thetaene er gradvis lavere for alternativer etter hvert som du kommer vekk fra prisen på pengene. Alternativet forfall er ikke lineært, det er eksponentielt og øker ettersom alternativet blir nærmere utløpet. Tabellen nedenfor viser en tidslinje for frekvensen som tidspunktet kommer ut av et alternativ. Tid Verdi Erosjon Det er måter å tjene på tid forfall. En av de mest effektive strategiene som har til hensikt å gjøre dette er Iron Condor eller individuelle kredittspreads. Disse strategiene gir mulighet til å fange tidsforsinkelse med en viss mengde risiko. Thetaen på det solgte alternativet vil være høyere enn det som er kjøpt på alternativet. Så, hvis opsjonsspredningen utløper verdiløs, vil du beholde fortjenesten. Letrsquos ser på et eksempel: Vennligst klikk for å se informasjon om Spreads-risikoen nedenfor. Dirk er en opsjonshandler som ønsker å selge tilleggspremie i E-mini SampP 500. Han har en heftig aksjeportefølje og ønsker å bruke sin futures konto som en måte å sikre en nedadrettingsrisiko han er utsatt for i sin aksjeportefølje. Han vil også ha en strategi som er relativt kort sikt, og har en viss mengde risiko. Dirk føler seg bjørnspredere er en metode for å gjøre det fordi de ville gi begrenset risiko. De ville også bare miste penger på sin futures konto da hans aksjeportefølje tjente penger, en avtale han ville ikke tro. Han vil bruke thetaen til hvert anrop for å kvantifisere til det beste av hans evne hvor mye han kan fange. Siden vi har 35 dager igjen i August E-mini SampP-alternativene, føler han at de er de beste å bruke. Han kaller sin Daniels Trading megler og tar en titt på 1340-1370 kallespredningen mens futures kontrakten handler 1310. Hans dt Broker utfører følgende handel: Selg 1 1340 Aug ES Call for 17 points (850) - Theta of .33 Kjøp 1 1370 Aug ES Ring for 6 poeng (300) 8211 Theta av -20. Potensielt vil hans maksimale gevinst være 550 og hans maksimale tap vil være 950 før avgifter. Vi legger til thetas sammen for å se at tiden forfall på dette alternativet spredt på disse nivåene er .13. Hvis markedet forblir konstant, vil spredningsverdien reduseres 13 på denne dagen. Han kan sjekke disse theta beregningene daglig for å holde øye med hvor mye han vil gjøre hver dag fra tid forfall. Dirkrsquos plan er å bruke en av disse sprekkene hver måned i en viss avstand fra den nåværende SampP-prisen. I hans sinn kan dette være en vinn-vinn-strategi fordi det er mulig at han enten tjener penger på sin futureskonto eller tjener penger på sin aksjekonto. Han planlegger ikke å likvide sine fond eller aksjer når som helst snart, så han viser at han kanskje like godt forsøker å tjene noe fortjeneste fra tid forfall underveis. For mer informasjon om grekerne og ulike strategier for å tjene på å bruke sine egenskaper, eller for å finne ut mer informasjon om sikring i porteføljen, vennligst kontakt din Daniels Trading megler. Alternativer på Futures Kontrakter: En Trading Strategy Guide Registrer deg nå og oppdag hvordan du strukturerer handler for maksimalt profitt. Å bruke futures og futures alternativer, enten separat eller i kombinasjon, kan tilby utallige handelsmuligheter. Risikostyring STRATEGIER SOM BRUKER KOMBINASJONER AV POSITJONER, SOM SPREAD OG STRADDLE POSITIONS, KAN VÆRE RISIKO SOM TAKER EN ENKEL LANG ELLER KORT STILLING. Dette materialet blir formidlet som en oppfordring til å inngå en derivattransaksjon. Dette materialet er utarbeidet av en Daniels Trading-megler som gir forskningsmarkedskommentarer og handelsrekommendasjoner som en del av hans eller hennes henvendelse til regnskap og henvendelse til bransjer. Men ikke Daniels Trading vedlikeholder en forskningsavdeling som definert i CFTC regel 1.71. Daniels Trading, dets hovedpersoner, meglere og ansatte kan handle i derivater for egen regnskap eller for andre. På grunn av ulike faktorer (som risikotoleranse, marginkrav, handelsmål, kort sikt vs langsiktige strategier, teknisk versus grunnleggende markedsanalyse og andre faktorer), kan slik handel føre til initiering eller likvidasjon av stillinger som er forskjellige fra eller i motsetning til de meninger og anbefalinger som finnes deri. Tidligere resultater er ikke nødvendigvis en indikasjon på fremtidig ytelse. Risikoen for tap i trading futures kontrakter eller råvare alternativer kan være vesentlig, og derfor bør investorer forstå risikoen for å ta overlevert posisjoner og må ta ansvar for risikoen forbundet med slike investeringer og for deres resultater. Du bør nøye vurdere om slik handel passer for deg i lys av dine omstendigheter og økonomiske ressurser. Du bør lese nettsiden for risikoopplysning tilgjengelig på DanielsTrading nederst på hjemmesiden. Daniels Trading er ikke tilknyttet eller støtter det heller noe handelssystem, nyhetsbrev eller annen lignende tjeneste. Daniels Trading garanterer ikke eller verifiserer ytelseskrav fra slike systemer eller tjenester. Leserinteraksjoner Legg igjen et svar Avbryt svar Om John Payne John Payne er en Senior Futures amp Options Broker og Market Strategist med Daniels Trading. Han er utgiver av kornfokusert nyhetsbrev kalt denne uken i korn. sammen med å være medredaktør av Andy Daniels nyhetsbrev, Grain Analyst. Han har jobbet som en serie 3 registrert megler siden 2008. John ble uteksaminert fra University of Iowa med en grad i økonomi. Etter skolen begynte John på en 4 års karriere med United States Navy. Det var under to turer i Irak og Persiske Golfen, hvor John skjønte hvordan viktige varer er for samfunnets overlevelse som vi kjenner det. Det var denne forståelsen som førte til Johns nysgjerrighet i varer. Ved sin ærefulle utslipp i 2007 inspirerte Johns intense interesse for handelsvaren han til å flytte til Chicago og forfølge sin lidenskap i en karriere i futuresarenaen. Etter en tre års stilling med et forvaltet futuresfirma som spesialiserte seg på husdyrhandel, ble han gitt anledning til å bli med i teamet hos Daniels Trading. Å være i bransjen og se hvordan andre IB'er opererte, var det integritet og rettferdig tilnærming til Daniels ledelsesteam og meglere som tiltrak ham for å gjøre flyttingen. Siden han begynte med Daniels, har John utvidet sin grunnleggende og tekniske analyse av markedene enda mer. John har skrevet nyhetsbrevet denne uken i korn under Daniels-banneret siden 2011. Arbeidet i høytrykksindustrier som militær - og kapitalmarkedet har John lært verdien av forberedelsen i stressetider. Han mener at det er en god plan og et kjølig hode for å håndtere daglige svingninger av råvaremarkeder. Han behandler hver klient som lagkamerat, og forstår at hans jobb er å hjelpe kundene med å nå sine mål, uansett hva de måtte være. John er en stolt tilhenger av Irak og Afghanistan Veterans of America, Veterans of Foreign Wars og National Corn Growers Association. Når han ikke jobber, nyter han atletikk av alle slag og tilbringer tid med sin kone og deres kjæledyr. Johns kommentare er omtalt i følgende publikasjoner: Alle Ag Radio Sirius Channel 80 AM 880 KRVN Lexington, Nebraska RFD TV Wall Street Journal Barrons Kina Nyheter Daglig (engelsk versjon) Primær Sidebar Bli med Daniels Ag Markedsføring i San Antonio, TX til Kick Off Commodity Classic 2017 Var vert for 2017 Ag Strategy Marketing Panel på RIO RIO Cantina på elvepromenaden. Bli med og nyt fersk Tex-Mex mat, inkludert drinker, forretter og middag, sammen med et informativt diskusjonspanel med alle våre ekspert-agkonsulenter. Hvorfor jeg velger DT Som en relativ nykommer til futures trading, setter jeg pris på det hyggelige og informative råd og klar respons på firmaet og megleren. Det er en virkelig positiv x02026 Les mer Siste tweets Ny til handel Sjekk ut vår liste over vilkår for å hjelpe deg å snakke vårt språk: t. covAGbGGe3xq Tid siden 3 dager via Buffer RT CullenOutlook. sukker 20,00 nivåer holdt ikke denne morgenen. Dette er hva vi har ventet på. Whos med meg. La oss gjøre dette tid siden 3 dager via Twitter Web Client Stoppet ut av en stilling Senior megler Don Debartolo deler hva jeg skal gjøre neste - t. coKREBBlzjeM Tid siden 3 dager via buffer Copyright xA9 2017 xB7 Daniels Trading. Alle rettigheter reservert. Dette materialet blir formidlet som en oppfordring til å inngå en derivattransaksjon. Dette materialet er utarbeidet av en Daniels Trading-megler som gir forskningsmarkedskommentarer og handelsrekommendasjoner som en del av hans eller hennes henvendelse til regnskap og henvendelse til bransjer. Men ikke Daniels Trading vedlikeholder en forskningsavdeling som definert i CFTC regel 1.71. Daniels Trading, dets hovedpersoner, meglere og ansatte kan handle i derivater for egen regnskap eller for andre. På grunn av ulike faktorer (som risikotoleranse, marginkrav, handelsmål, kort sikt vs langsiktige strategier, teknisk versus grunnleggende markedsanalyse og andre faktorer), kan slik handel føre til initiering eller likvidasjon av stillinger som er forskjellige fra eller i motsetning til de meninger og anbefalinger som finnes deri. Tidligere resultater er ikke nødvendigvis en indikasjon på fremtidig ytelse. Risikoen for tap i trading futures kontrakter eller råvare alternativer kan være vesentlig, og derfor bør investorer forstå risikoen for å ta overlevert posisjoner og må ta ansvar for risikoen forbundet med slike investeringer og for deres resultater. Du bør nøye vurdere om slik handel passer for deg i lys av dine omstendigheter og økonomiske ressurser. Du bør lese nettsiden for risikoopplysning tilgjengelig på DanielsTrading nederst på hjemmesiden. Daniels Trading er ikke tilknyttet eller støtter det heller noe handelssystem, nyhetsbrev eller annen lignende tjeneste. Daniels Trading garanterer ikke eller verifiserer ytelseskrav fra slike systemer eller tjenester. Hva er alternativer Theta Options Theta - Definisjonsalternativer Theta måler den daglige avskrivningsverdien av en aksjeopsjonspris med den underliggende bestanden som stilles stagnerende. Alternativer Theta - Innledning I layman-termer er Theta det alternativet gresk som forteller deg hvor mye en opsjonspris vil redusere over tid, hvilket er hastigheten på tidsforfall av aksjeopsjoner. Tidsavfall er et velkjent fenomen i opsjonshandel hvor verdien av opsjoner reduseres over tid, selv om den underliggende aksjen forblir stillestående. Tidsavfall oppstår fordi ekstrinsic verdien. som også kalles tidsverdien, av alternativene reduseres etter hvert som utløpet trekkes nærmere. Ved utløpet ville opsjonene ha absolutt ingen ekstrinsic verdi, og alle Options (OTM) - alternativene utløper verdiløs. Hastigheten til denne daglige forfall hele veien fram til utløpet er estimert av Options Theta-verdien. Forstå alternativer Theta er ekstremt viktig for anvendelsen av opsjonsstrategier som søker å tjene på tid forfall. Alternativer Theta - Egenskaper Positive Negative Options Theta Values ​​Options Theta verdier er enten positive eller negative. Alle langsiktige aksjeposisjoner har negative Theta-verdier, noe som indikerer at de mister verdi etter hvert som utløpet trekkes nærmere. Alle korte aksjeopsjoner har positive Theta-verdier, noe som indikerer at posisjonen er verdifull når utløpet trekkes nærmere. Alternativer Theta Options Moneyness Options Theta-verdien er høyest for Alternativer for pengepenger (ATM) og gradvis lavere for In The Money (ITM) og Out Of The Money (OTM) ettersom ITM og OTM-alternativer har mye lavere ekstrinsic-verdier, noe som gir lite igjen til forfall. Lær alt om Options Moneyness. Forskjellige for anropssett Alternativer Ved pengesamtalen og salgsopsjonene deler samme utsalgspris og utløpsdatoen har forskjellige thetaverdier. I motsetning til delta der det er det samme 0,5 for både ved pengekall og salgsopsjoner, varierer opsjon Theta i henhold til kostnaden for bære av den underliggende aksjen. Alternativer Theta - Hvem burde være bekymrede alternativer Theta er en ekstremt viktig måling for gjennomføring av Theta-baserte nøytrale alternativer strategier som har til formål å tjene på forfall av ekstrinsic verdi eller Time Decay. Slike opsjonshandelsstrategier inkluderer det velkjente kalenderoppspredningen og alle dens varianter. Alternativhandlere som benytter slike opsjonshandelstrategier, må sørge for at de samlede thetaverdiene for disse stillingene er positive for å få en fortjeneste. Alternativhandlere som spekulerer på et moderat, kort siktflyt i den underliggende aksjen, må sørge for at opsjoner eller opsjonsstillinger kjøpes med så lave negative alternativer som mulig, slik at tidsforfall ikke helt kompenserer fortjenesten på de små eller moderate trekkene. Omvendt er Options Theta mye mindre bekymret for alle som benytter retningsmessige tradingstrategier som Bull Call Spreads hvor en posisjon holdes helt til utløpet. I dette tilfellet vil Alternativer Delta og Gamma ta midtpunktet i stedet. Disse typer opsjonshandlere tar ganske enkelt hele ekstrinsic verdien som en kostnad og bygger den inn i beregningen for breakeven-punkt, derfor hvor raskt den ekstrinsiske verdien eroderer bort, blir av sekundær betydning. Alternativer Theta - En indikasjon på tidsavbrudd Alternativer Theta måler nøyaktig hvor mye penger et alternativ vil miste med den underliggende bestanden som stilles stagnerende på daglig basis. En opsjonskontrakt med Options Theta på -0,012 vil miste 0,012 hver dag, selv i helgene og på markedet. Dette er grunnen til at opsjonshandlere som bruker nøytrale handelsstrategier, elsker å sette på disse stillingene foran lange helger der de får 3 trygge og frie dager med fortapt fortjeneste. Omvendt fungerer dette mot handelsmannen som kjøpte disse opsjonsalternativene. Hvis opsjonskontrakten har opsjoner på -0,012 og en pris på 1,40, vil innehaveren komme tilbake etter en 3 dagers helg for å finne prisen på disse alternativene på 1,36 i stedet. Tidsavfall arbeider alltid mot kjøpere og fordeler forfattere av alternativer. Dette skyldes at både lange anrops - og lange put-alternativer gir negative alternativer Theta. Negative alternativer Theta reduserer prisen på opsjonene og dermed verdien av stillingen. Mange alternativer trading strategier selger ut av pengene alternativene på toppen av å kjøpe på penger eller i pengene alternativene for å delvis kompensere den negative theta, noe som resulterer i en lavere hastighet av tid forfall. Et eksempel på en slik opsjonshandelsstrategi er Bull Call Spread. Alternativer theta forblir ikke stillestående. Alternativer theta øker etter hvert som utløpet trekkes nærmere og reduseres ettersom alternativene går mer og mer i pengene eller ut av pengene. Faktisk er virkningen av Option Theta-forfall mest uttalt i løpet av de siste 30 dagene til utløpet hvor Theta virkelig svinger. Det er derfor valghandlere vanligvis unngå handelsalternativer med mindre enn 30 dager igjen til utløpet. Effekt av tidsforfall. Alternativer Theta - Forhold til alternativer Gamma-alternativer Theta er direkte proporsjonal med alternativer gamma. Jo høyere Gamma, jo høyere Theta. Høy risiko høye gevinster. Høye alternativer gamma resulterer i eksponentielt høyere fortjeneste når aksjen beveger seg sterkt, men kommer også med høyere theta som faller prisen på alternativet mye raskere. Hvis det forventede store trekket ikke skjer raskt, kan alternativet miste mye penger. Derfor, når man velger en så aggressiv alternativstilling, må man også ta hensyn til den høyere risikoen som er involvert på grunn av høyere Options Theta. Slik balansering av potensielle risikoer over potensiell belønning er faktisk utbredt i alle aspekter av opsjonshandel. Det er aldri en gratis lunsj. Faktorer som påvirker alternativer Theta 2 hovedfaktorer påvirker verdien av alternativene Theta Time to Expiration og Options Moneyness. Generelt, Alternativer Theta reduseres som opsjoner går mer og mer i penger (ITM) ut av pengene (OTM) og er høyest når det gjelder penger (ATM). Alternativer Theta øker også som utløpsmetoder. Å vite at nærmere termen på aksjeopsjonene har en høyere Theta-verdi enn at langsiktige opsjoner av samme aksjekurs gir deg mulighet til å velge det riktige alternativet for å optimalisere fortjenesten for din forventede holdingsperiode. Hvis du forventer at aksjen skal flytte, men ikke når som helst snart, bør du kjøpe alternativer som er så langt fra utløpet som rimelig for å redusere effekten av tidsforfall. Beregning av Aggregate Options Theta Når du har en portefølje med mange forskjellige aksjeopsjoner på en enkelt aksje, er det nyttig å vite hvor mye porteføljen din er påvirket av tidsforfall. Du gjør dette ved å samle de totale alternativene Theta i porteføljen din. Når aggregeringsalternativene theta er negative, vet du at porteføljen din avhenger av at markedet beveger seg veldig raskt til fordel for å returnere en fortjeneste, og når aggregatopsjoner theta er positive, vet du at porteføljen din vil fungere bra hvis markedet forblir relativt stillestående . Beregning av aggregatalternativer Theta er veldig enkelt. Du kan bare liste ut alle Theta-verdiene av alle alternativene i porteføljen din, og summen dem sammen vil gjøre. Eksempelvalg Handelsportefølje 1Options Greker: Theta Risiko og Belønning Tidsverdien forfall. den såkalte stille morderen av opsjonskjøpere, kan tørke et smil fra ansiktet til en bestemt forhandler når den lumske naturen blir fullt ut følt. Kjøpere, per definisjon, har bare begrenset risiko i sine strategier sammen med potensialet for ubegrensede gevinster. Selv om dette kan se bra ut på papir, viser det seg i praksis ofte å være død med tusen kutt. Med andre ord er det sant at du bare kan miste det du betaler for et alternativ. Det er også sant at det ikke er noen grense for hvor mange ganger du kan miste. Og som noen lotterispillere vet godt, kan litt penger som tilbys hver uke, legge til etter et år (eller levetid) for å ikke slå jackpotten. For opsjonskjøpere sårer følelsen av å sakte din handelskapital sakte opplevelsen. Nå, for å være rettferdig, vil selgere sannsynligvis oppleve mange små seier, mens de blir slått inn i en falsk følelse av suksess, bare for å plutselig finne sin fortjeneste (og muligens verre) utelatt i et styggt trekk mot dem. Retur til tidsverdien forfall som en risikovariabel, måles i form av den (ikke-konstante) hastigheten av dens forfall, kjent som Theta. Theta-verdier er alltid negative for lange alternativer fordi alternativer alltid mister tid verdi med hvert kryss av klokken til utløpet er nådd. Faktisk er det et faktum at alle lange alternativer, uansett hva som streiker eller hvilke markeder, alltid vil ha null verdi ved utløpet. Theta vil ha slettet all tid verdi (også kjent som ekstrinsic verdi) forlater alternativet uten verdi eller en viss grad av egenverdi. Innledende verdi vil representere i hvilken grad opsjonen utløp i pengene. (For mer, se Viktigheten av tidsverdi.) Figur 7: IBM-alternativer Theta-verdier. Verdier tatt 29. desember 2007 med IBM på 110.09. Kilde: OptionVue 5 Alternativ Analysesoftware Som du kan se fra en titt på Figur 7, faller nedbrytingsraten i de lengre kontraktsmånedene. Den gule fremhever samtalene som er på pengene og den fiolette pengepungene setter. Den 110 januar-samtalen har for eksempel en Theta-verdi på -7,58, noe som betyr at dette alternativet mister 7,58 i tidsverdi hver dag. Denne forfallshastigheten reduseres for hver bakmåned 110 samtale med en Theta på -2,57. Hvis vi tenker på tidsverdi på disse 110 samtalene som om den representerte bare en juli-opsjon, ville tydeligvis hastigheten på tap av tidsverdi være akselerert ettersom juli-samtalen nærmer seg utløpet (det vil si at nedfallshastigheten er mye raskere på alternativet nær utløp enn med mye tid igjen på den). Likevel er mengden tidspremie på bakmånedene større. Derfor, hvis en næringsdrivende ønsker mindre tid, er premierisiko og et alternativ for ryggmåned valgt, avviket er at mer premie er i fare fra Delta og Vega-risikoen. Med andre ord kan du redusere nedbrytingsgraden ved å velge en opsjonsavtale med mer tid på det, men du legger til mer risiko i bytte på grunn av den høyere prisen (med mindre tap av feilprisprisbevegelse) og fra En negativ endring i underforstått volatilitet (siden høyere premie er knyttet til høyere Vega-risiko). I del VIII av denne veiledningen blir mer om samspillet mellom greker diskutert og analysert. De vanlige alternativstrategiene har posisjon Theta-skilt som er enkle å kategorisere, siden en salgs - eller nettverkssalgsstrategi alltid vil ha en positiv posisjon Theta, mens en kjøps - eller nettokjøpsstrategi alltid vil ha en negativ posisjon Theta. som vist i figur 8.