Optionshouse Trade Syklus

Investor Publikasjoner om oppgjøret i tre dager: T3 Investorer må betale sine sikkerhetstransaksjoner på tre virkedager. Denne bosettingssyklusen er kjent som quotT3quot 151 shorthand for handelsdato pluss tre dager. Denne regelen betyr at når du kjøper verdipapirer, må meglerfirmaet motta betalingen senest tre virkedager etter at handelen er utført. Når du selger en sikkerhet, må du levere til ditt meglerfirma ditt verdipapirbevis senest tre virkedager etter salget. Hvordan du holder verdipapirene dine (enten i fysiske sertifikater eller i elektroniske kontoer) kan påvirke hvor raskt du kan levere dem til megleren. For mer informasjon, vennligst les Holding Securities 151 Få fakta. Historie om T3 Urealiserte transaksjoner utgjør risici for våre finansmarkeder, spesielt når markedsprisene går ned og handelsvolumene stiger. Jo lengre perioden fra handelens utførelse til oppgjøret, desto større risiko for at verdipapirfirmaer og investorer rammes av betydelige tap, vil ikke kunne betale for sine transaksjoner. I mange år opererte våre markeder på en T5 bosetningssyklus. Men for nesten ti år siden reduserte SEC oppgjørssyklusen fra fem virkedager til tre virkedager, noe som igjen reduserte mengden penger som må samles på en gang, og styrket våre finansielle markeder for stressstress. Her er svarene på noen av spørsmålene vi har blitt bedt om å avgjøre forretninger: "Hva er sikkerhetstransaksjoner dekket? De fleste sikkerhetstransaksjoner, herunder aksjer, obligasjoner, kommunale verdipapirer, verdipapirforeninger som handles via megler, og begrensede partnerskap som handler på børs, må bosette seg i tre dager. Statspapirer og aksjeopsjoner fastsetter neste virkedag etter handelen. quotHow beregner jeg når tre-dagers oppgjørssyklus begynner og endsquot Den første dagen i tre-dagers oppgjørssyklus starter på virkedagen etter dagen du kjøpte eller solgte en sikkerhet. For eksempel, la oss si at du kjøpte en aksje på fredag ​​når som helst i løpet av dagen. Lørdag og søndag anses ikke for forretningsdager, så tre-dagers klokken begynner ikke å løpe til mandag. Din betaling eller sjekk må komme til meglerens kontor ved utgangen av virksomheten på onsdag. Vanligvis er de dagene da børsene er åpne, vurdert som virkedager. Sjekk alltid med megleren for å forsikre deg om at du forstår når betalingen eller verdipapirene forfaller. hvis det ikke er noen straff hvis betaling ikke kommer til meglerfirmaet innen tre dager. Noen meglerfirmaer kan kreve investorer gebyrer eller renter hvis deres utbetalinger eller sjekker ikke kommer fram den tredje dagen. Siden selskapene er ansvarlige for å avgjøre transaksjoner dersom investorer ikke betaler, kan firmaene bestemme seg for å selge en sikkerhet, som belaster investoren for eventuelle tap som følge av at markedsverdien av sikkerheten og tilleggsavgiftene faller. Spør megleren eller meglerfirmaet hva de skal gjøre hvis sjekken eller betalingen ikke kommer innen tre dager, og hvilke avgifter eller avgifter vil gjelde. Når jeg selger eller kjøper en sikkerhet, vil jeg motta midler eller mitt sikkerhetssertifikat fra meglerfirmaet innen tre daysquot. Mens meglerfirmaer må sende midler eller sertifikater quote til kunder etter avvikling av en handel, er det ingen tidsfrister pålagt av føderale lov eller forskrifter. Mæglerfirmaer vil kreditere kontoen din med salget fortløp så snart handelen din avgjør. Noen meglerfirmaer kan umiddelbart feie dine penger inn i en konto som tjener interesse. Du bør spørre megleren om hvordan du kan forsikre deg om at alle midler og verdipapirer blir levert til deg straks. Hvis du kjøper et sikkerhetssystem og ønsker å motta papirtertifikater, bør du se gjennom kontoavtalen din, da det kan inneholde tilleggskrav og gebyrer knyttet til bestilling av papirsertifikater. Har du andre spørsmål eller bekymringer Hvis du har flere spørsmål om dine investeringer eller hvordan verdipapirmarkedene fungerer, kan du gå til Fast Answers. Du finner også interaktive verktøy og investorpublikasjoner i Investor Information-delen av nettstedet vårt. For å sende inn en klage, vennligst bruk vårt elektroniske klagesenter. Støtteoppgjør: Hvorfor du trenger å forstå T3-tidslinjens nøkkelpunkter Det kan oppstå brudd på oppgjøret når nye transaksjoner ikke er dekket av faste midler. Selv om oppgjørsbrudd vanligvis forekommer i kontanter, kan de også forekomme i marginkontoer, spesielt når det handler om ikke-marginale verdipapirer. Vi diskuterer hovedtyper av bosettingsbrudd og hvordan du kan unngå dem. Vanlige spørsmål Hva er oppgjør Når du kjøper eller selger verdipapirer, oppgjør markeringen den offisielle overføringen av verdipapirene til kjøperkonto og kontanter til selgerkontoen. Når oppstår oppgjør For de fleste aksjemarkeder skjer oppgjøret tre virkedager etter den dagen bestillingen utføres. En annen måte å huske på dette er via forkortelsen T3, eller handelsdato pluss tre dager. For eksempel, hvis du skulle utføre en ordre på mandag, ville det vanligvis settes på torsdag. For enkelte produkter, som for eksempel fond, oppgjør oppgjør på en annen tidslinje. Hva teller som avregnede penger Innkommende penger (for eksempel et innskudd eller en wire) Lånverdien for ledig margin i en marginkonto (gjelder ikke for en kontantkonto) Avviklet salgsgevinster av fullt betalte verdipapirer Hvordan kan jeg se oppgjørsinformasjon om Schwab Det er to måter. Du kan logge deg på Schwab gt-kontoer GT History amp-setninger for å se både Transaksjons-fanen og Transaksjonsdetaljer-vinduet (som vist nedenfor). Hva er de viktigste typene av oppgjørskrenkelser Krenkelser av god tro oppstår når du kjøper en sikkerhet med ubestemte midler og så selger den før inntektene som finansieres, har kjøpet avgjort. Eksempel på god trosforbrytelse Situasjonen: Ms Jones starter dag null (handelsdatoen) med 100 avviklede aksjer i XYZ-aksjen, og selger dem for 2000. Inntektene fra salget vil avgjøre på dag tre (T3), men Ms Jones bestemmer seg for å fortsette og investere uopprettede inntekter i UVW-aksjen, som hun kjøper for 1000. På dagen før XYZ-handel avgjør (T2), selger Jones hennes UVW-lager for 1500. Krenkelsen: Ms Jones har skapt inntekt på kontoen sin, men de vil ikke bli avgjort, og derfor tilgjengelig for fullt ut å betale for UVW-kjøpet, til dag tre (T3). Fordi Ms Jones selger sin UVW-lager før oppgjøret av XYZ-fortløpene som brukes til å kjøpe det, resulterer salget av UVW i en god tro-overtredelse. Konsekvensen: Den første forekomsten av god trosbrudd i en konto resulterer vanligvis i varsling, men ingen begrensning. Den andre gjennom fjerde kombinasjonen av ikke-freeride-brudd i en rullende 12-måneders periode vil imidlertid føre til en 90-dagers kontantavgift, i hvilken periode handel er begrenset til mengden av faste midler tilgjengelig. Den femte kombinert overtredelsen av noe slag resulterer vanligvis i en permanent avregningsbegrensning. Det er viktig å merke seg at oppgjørsbrudd av forskjellige slag er kombinert for å bestemme handlingen som er tatt. Et unntak på en gang (en gang i kontoens levetid) kan brukes av klienten for å fjerne en 90-dagers kontantavgift for god trosbrudd, likvidasjon eller forlengelse. Freeriding-overtredelser ligner god-trosbrudd, men uten elementet av ventende salg fortjener. De oppstår når du kjøper en sikkerhet på en kontantkonto som mangler tilstrekkelige avregnede midler og deretter selger den samme sikkerheten før du legger inn penger til å betale for kjøpet. Dette bruddet kan oppstå hvis kjøp og salg skjer samme dag eller på forskjellige dager. Freeriding overtredelseseksempel Situasjonen: Mr. Smith starter dag null (handelsdatoen) med 100 avgjorte penger på sin konto, og kjøper 1000 av XYZ-aksjen. De resterende 900 som trengs for å fullt ut betale for handelen skyldes avregningsdato, dag tre (T3). På dagen før avregning (T2), før full betaling for sikkerheten med faste midler, selger Mr. Smith sine XYZ-aksjer for 1500. Krenkelsen: Fordi Mr. Smith selger aksjen før han betaler for kjøpet, resulterer salget i et freeriding-brudd. Konsekvensen: Bransjelovgivningen krever at meglerfirmaet fryser kontoen i 90 dager, i hvilken periode handel er begrenset til mengden av faste midler tilgjengelig. Schwab kan ikke frafalle denne begrensningen. Imidlertid, hvis midler blir deponert raskt (innen betalingsperioden, vanligvis fem virkedager etter handelsdatoen) for å dekke hele kjøpet, kan brudddet bli nedgradert til god trosbrudd. Likvidasjonsbrudd på en kontantkonto oppstår hvis du selger verdipapirer etter kjøpsdatoen for en ny handel for å dekke den nye handel. Den primære forskjellen mellom en likvidasjon og en freeride er at ved likvidasjonen selger du andre verdipapirer enn den (e) kjøpte. I en marginkonto forekommer likvidasjonsbrudd dersom kontoen har stengt med både en Fed-samtale og et regulatorisk vedlikeholdssamtale, og du selger verdipapirer i kontoen for å dekke samtalen. Et Fed-anrop representerer innskuddsbeløpet som er nødvendig for å oppfylle Federal Reserve Board Regulation T-kravet for handel i en marginkonto. Minimumskravet til minimumskrav til egenkapital for å kjøpe en egenkapitalsikkerhet på en marginkonto er vanligvis 50. Et vedlikeholdssamtale oppstår når en meglerkonto faller under meglerfirmaets etablerte minimumskapitalbehov. Schwabs vedlikeholdskrav for aksjer er vanligvis 30 av nåværende markedsverdi, selv om dette beløpet kan variere, avhengig av hvilken type sikkerhet. Et regulatorisk vedlikeholdssamtale oppstår når kontoen faller under regulatorisk minimumskrav, som er 25 for aksjer. Merk: Likvidasjonsbrudd er basert på handelsdatoer, ikke oppgjørsdata. Eksempel på likvidasjonsbrudd Situasjonen: Mr. Lee starter dag null (handelsdatoen) med faste aksjer i XYZ-aksjen og 100 i kontanter og kjøper UVW-aksjer for 1000. De resterende 900 i avviklede midler som trengs for å betale fullstendig for UVW-kjøpet skyldes avregningsdato, tredje dag (T3). På dag tre, i stedet for å sette penger på kontoen, plasserer Mr. Lee en ordre om å selge sin XYZ-aksje. Krenkelsen: Mr. Lee må levere kontanter på oppgjørsdagen, men i stedet starter han en salgsordre på oppgjørsdatoen (inntektene vil ikke avgjøre inntil dag seks). Fordi Mr. Lee valgte å selge verdipapirer på en påfølgende dag i stedet for å få inn penger for å møte handelsforpliktelsen, oppstår han en likvidasjonsbrudd. Merk at hvis Mr. Lee hadde solgt nok avviklet, fullt betalte aksjer på samme handelsdato som kjøp av UVW, ville det ikke være noe brudd. Konsekvensen: Den første likvidasjonsbrudd i en konto resulterer vanligvis i varsel, men ingen begrensning. Den andre gjennom fjerde kombinasjonen av ikke-freeride-overtredelser i en rullende 12 måneders periode vil imidlertid føre til en 90-dagers kontantavgift, i løpet av hvilken tid handel er begrenset til mengden av faste midler tilgjengelig. Det femte bruddet av noe slag vil generelt føre til en permanent avregnet kontantavgift. Et engangs unntak (en gang i kontoens levetid) kan brukes av klienten for å fjerne en 90-dagers kontantavsetning. Utvidelser Hvis en klient ikke foretar betaling ved kjøp av aksjer, eller leverer aksjer for salg av lager, innenfor den angitte tidsrammen, må Schwab enten be om forlengelse for klienten eller kjøpe tilbake eller selge ut posisjonen. Det er forskjellige fremgangsmåter for utvidelser på kjøp og salg. Kontakt en Schwab handelspartner for mer informasjon. Schwab gir ikke forlengelse av tid for handler i pensjonsregnskap (IRA, SEPs Keoghs, osv.), Eller kontoer med en eksisterende handelsrestriksjon. Hvis en klient ikke foretar tiltak ved varsel, krever bransjebestemmelser at Schwab tar markedshandling, og noter kontoen med et freeriding-brudd. Kontoen kan også plasseres på en innskuddsbasert begrensning i 90 dager eller medføre mer alvorlige straffer, inkludert kontoavslutning eller fjerning av elektronisk tilgang. Hva er noen vanlige situasjoner som kan føre til bosettingsbrudd jeg ved et uhell plasserte handelen på feil konto. Det kan skje med de mest forsiktige med investorer. Du tror du lager en handel i marginkontoen din, bare for å finne at du ved et uhell har lagt det i din IRA. Hvis du lager en handel på feil konto, ta kontakt med en Schwab-handelsspesialist umiddelbart på 800-435-9050. Hvis du avslutter posisjonen med en gang, kan det føre til et brudd på kontoen eller IRA-kontoen. I mange tilfeller kan Schwab be om en avbestilling og rebill for å flytte handelen til den påtatte kontoen. Jeg handlet en ikke-marginell sikkerhet i min marginkonto. Hvis du kjøper en sikkerhet som ikke er marginell (Merk: dette er forskjellig fra en marginell sikkerhet som har et nåværende margenkapitalbehov på 100), er det nødvendig med avregnede midler for full betaling. Følgelig kan et oppgjørskrenkelse forekomme i en marginkonto hvis du kjøper og deretter selger en ikke-marginell sikkerhet før avregnede midler har dekket kjøpet. Skjermbildet for bestillingsbekreftelse vil varsle deg om en aksje ikke er marginell. Hvis du ikke er sikker på at du kan forplikte seg til å holde en ikke-marginell sikkerhet i minst tre handelsdager, bør du vurdere å begrense kjøpet til kungjorte midler. Jeg lagde en dagshandel på kontokontoen min. Hver gang en aksjemarked er fullført på en kontantkonto, vil disse midlene ikke avregnes i en hel tre handelsdager. Siden en handel som varer mindre enn tre dager i en kontantkonto, krever avregnede midler for å unngå en god troskrenkelse, kan det bli nødvendig å vente minst tre dager mellom handler, slik at dagens handler eller kortsiktige handler kan gjøres ved å bosette seg kun midler. Å begrense svært kortsiktige handler til avregnede midler vil bidra til å redusere risikoen for å bryte oppgjørsregler. En brakett eller varsling sparket på kontokontoen min i oppgjørsperioden. Når en brakett eller advarsel er knyttet til en sikkerhet du har kjøpt med uopprettede midler i en kontantkonto, er det en mulighet for at avkjøringsutløseren (f. eks. Salgsstopp, etterspørsel, fortjenesteutgang osv.) Brann, lukker posisjonen og forårsaker en oppgjørskrenkelse. Hvis du føler at du trenger umiddelbar beskyttelse på stillingen via et varsel eller brakett, bør du vurdere å bruke faste midler til kjøpet, dersom utgangen utløses i oppgjørsperioden. Alternativt kan du forsinke å aktivere varsel - eller utgangsparameteren til den første dagen posisjonen kan selges uten brudd (enten oppgjørsdag for kjøpet eller oppgjørsdag for midlene som brukes til å kjøpe). Hvis du bestemmer deg for å både gjøre kjøpet med ubestemte midler og umiddelbart legge ved en brakett eller varsling, bør du vurdere å gi en ekstra pute til utgangsparametrene for å redusere risikoen for utførelse i oppgjørstiden (du kan alltid oppdatere utgangsparametrene når puten er ikke lenger nødvendig). Jeg håper dette forbedret din forståelse av handel. Jeg aksepterer tilbakekobling på tommelen opp eller tommel ned ikonene nederst på siden, slik at du kan bidra med dine tanker. Beslektede ressurser Viktige opplysninger Informasjonen som er gitt her, er kun for generelle informasjonsformål og bør ikke betraktes som en individuell anbefaling eller personlig investeringsrådgivning. Investeringsstrategiene som er nevnt her, kan ikke være egnet for alle. Hver investor må gjennomgå en investeringsstrategi for sin egen spesielle situasjon før han foretar investeringsbeslutninger. Alle uttrykk for mening kan endres uten varsel i reaksjon på skiftende markedsforhold. Data som finnes heri fra tredjepartsleverandører er hentet fra det som anses pålitelige kilder. Men nøyaktigheten, fullstendigheten eller påliteligheten kan ikke garanteres. Eksempler som tilbys er kun til illustrasjonsformål og er ikke ment å være reflekterende av resultater du kan forvente å oppnå. Ved aksept av ordrer uten tilstrekkelig oppgjorte midler eller verdipapirer som allerede er på innskudd, krever forbrukeravsetninger at Schwab-overvåkingen står for samsvar med to betingelser: (1) Kunder gjør omgående full kontant betaling av avregnede midler eller leverer tidligere eide verdipapirer til kontoen innenfor betalingen periode (2) Kunder selger ikke verdipapirene kjøpt inntil full betaling av avregnede midler er foretatt. Schwab er pålagt å begrense kundens evne til å utvide betalingen utover handelsdatoen i 90 kalenderdager, uansett hvor begge disse betingelsene ikke er oppfylt (freeriding). Hvis kundene gjør en forsinkelse med å forsinke betalingen (utvidelser), selges verdipapirer før avregnede midler (god troskrenkelse) eller tilfredsstillende kjøpsforpliktelser ved å selge andre verdipapirer etter handelsdatoen (likvidasjonsbrudd), kan vi kreve at nye handler gjøres kun med avregnede midler eller verdipapirer som allerede er på innskudd. Når du vurderer et marginlån, bør du bestemme hvordan bruken av margin passer til din egen investeringsfilosofi. På grunn av de involverte risikoene er det viktig at du fullt ut forstår regler og krav som er involvert i trading securities på margin. Marginhandel øker nivået på markedsrisiko. Ulempen er ikke begrenset til sikkerhetsverdien i marginkontoen din. Schwab kan starte salg av eventuelle verdipapirer i kontoen din uten å kontakte deg for å møte et marginalanrop. Schwab kan til enhver tid øke kravene til vedlikeholdsmargin til huset, og det er ikke nødvendig å gi deg forhåndsmelding. Du har ikke rett til forlengelse av tid på en marginalanrop. Vennligst henvis til kontoavtalen din og uttalelsen om marginalrisikoopplysninger for mer informasjon. Kontodetaljerverktøyet er ikke den offisielle posten til kontoen din. Dine kontoutskrifter og bekreftelser fungerer som dine offisielle poster. Aksjesymboler og prisdata vist her er strengt illustrative og bør ikke tolkes som en anbefaling eller et tilbud om å selge eller en forespørsel om tilbud om å kjøpe verdipapirer. Informasjonen som er oppgitt her, er kun for generelle informasjonsformål og bør ikke betraktes som en individuell anbefaling eller personlig investeringsrådgivning. Investeringsstrategiene som er nevnt her, kan ikke være egnet for alle. Hver investor må gjennomgå en investeringsstrategi for sin egen spesielle situasjon før han foretar investeringsbeslutninger. Fast svar Settling Securities Transactions, T3 Investorer må fullføre eller avgjøre sine sikkerhetstransaksjoner innen tre virkedager. Denne bosettingssyklusen er kjent som T3, shorthand for handelsdato pluss tre dager. T3 betyr at når du kjøper en sikkerhet, må betalingen din bli mottatt av meglerfirmaet senest tre virkedager etter at handelen er utført. Når du selger en sikkerhet, må du levere til ditt meglerfirma ditt verdipapirbevis senest tre virkedager etter salget. Tidsdagens avregningsdato gjelder for de fleste sikkerhetstransaksjoner, herunder aksjer, obligasjoner, kommunale verdipapirer, verdipapirfond som handles gjennom et meglerfirma, og begrensede partnerskap som handler på en børs. Statspapirer og aksjeopsjoner fastsetter neste virkedag etter handelen. Klikk her for å lese vår brosjyre, Om Settling Trades i Tre Dager: T3.